信托资产规模首次突破32万亿元 主要投资于金融

记者 常晓宇 12月19日，中国信托业协会发布的2025年上半年信托行业运行数据显示，截至2025年6月末，全行业信托资产余额32.43万亿元，同比增长超过20%。这一数字以174.50万亿元规模位居资管行业第三位，仅次于保险资管（36.23万亿元）和公募基金（34.39万亿元）。接受采访的专家表示，这标志着信托业在“三类”业务新规的指导下，全面放宽了规模，进入了高质量发展的新阶段。信托资产规模仅次于保险资管和公募基金，不仅证明了信托在资产管理和资源汇集方面的独特体系，也凸显了产业变革的重大成果。资产管理信托是主导业务。 2018年信托行业进入变革发展期以来，行业不断对传统业务（金融信托、渠道信托）进行清理压缩。截至2020年底，资产规模下降至20.49万亿元。随着行业逐步明确定位、加快回归本源，2021年以来信托资产规模企稳回升，保持稳定增长。到2024年6月末将重回历史高位，达到27万亿元，同年底将再创新高29.56万亿元。 2025年上半年，行业延续良好增长势头。截至6月底，信托资产余额32.43万亿元，较上年末增加2.87万亿元，增幅超过9.7%，进一步提升在资产管理行业的市场地位。目前，资产管理信托直至成为信托行业的龙头业务。 2025年上半年，按照资金信托标准计算的资管信托余额约为24.43万亿元，占信托总资产的75.33%；比上年末增加2.18万亿元，增长9.80%；增加4.48万亿元，同比增长22.46%。 “信托资产规模增长的主要逻辑是业务结构的深度优化，管理型信托资产和资产服务信托取代传统业务（金融信托、渠道信托）成为主要增长力量。同时，完善制度、建设合规为信托资产增长奠定了坚实的基础。监管推动行业罚款、没收金额同比下降，“合规就是生存”已成为信托资产的共识。 ”永益金融研究院研究员帅国让防锈研究所负责人告诉《证券日报》记者。中国信托业协会专家主任周晓明介绍，上半年，信托业发展取得显著成效。资产规模持续增长，业务结构不断优化，服务功能不断增强，整体经营业绩持续提升，产业高质量发展基础进一步夯实。继续锚定金融市场。金融市场已成为资金信托的主要投资领域。数据显示，2022年底，金融市场（证券市场+金融机构）投资规模占信托总规模的比重仅为42.38%，但2023年以来，这一比例将持续保持在50%以上，2024年底将增至60.82%。2025年上半年，信托规模将继续保持在50%以上。金融市场信托资金投资15.05万亿元，合计60余万元。相信“它释放了三个方面的信息。”清华大学法学院金融与法律研究中心研究员程星对《证券日报》记者表示。一是产业转型升级成效显着。信托行业正积极落实监管要求，加快转型信托非标资产，构建以标准化资产为核心的新发展模式，增强多元化服务实体经济的能力。二是信任角色定位不断深化。规模比率的稳定表明信托公司在资产配置和分散风险方面的专业能力日益得到认可。行业率先形成了以资产管理信托为主体的新发展格局，为持续发展奠定了坚实基础。能够发展。三是增强KA市场稳定性。信托资金通过资管产品、债券投资等方式持续流入资本市场，带来长期稳定资金，有助于优化投资者结构、增强市场韧性。展望未来，程兴表示，信托行业将继续在资产管理行业竞争格局中发挥独特作用，整体发展前景广阔。因此，信托公司需要进一步回归“信任他人”的根源，通过专业化、多元化的发展路径巩固自身价值。一是深化信托资产管理核心能力。围绕资本市场发展需求，加强投研体系建设，拓展“固定收益+”、股权等产品，积极布局绿色金融、科技创新等er主题投资，提高主动管理规模和收益水平。二是拓展信托和财富管理业务服务。依托信托体系优势，探索家族信托、资产证券化、养老金信托等服务领域，满足高净值客户全面财富规划需求，打造差异化竞争优势。三是加强科技赋能和风险管控。积极推动数字化转型，提升资产配置效率和客户服务体验；同时，严守风险底线，完善普通产品业务风险管控机制，确保业务平稳合规发展。帅国让认为，随着普通产品业务竞争的加剧以及服务信托盈利模式的不断探索，信托公司需要更加注重差异化业务。租金路径——龙头机构可依托综合金融优势，积极拓展科技创新、绿色金融等领域；中小型机构可以研究区域行业和专业服务信托等细分市场。 （编辑：蔡青）